请问tracking error的改变是否会影响diversification？

嗨，从没放弃的小努力你好：

在使用被动投资策略时，投资组合按照基准进行构建，基准指数里有什么就买什么，有多少就买多少，当基准指数没有改变，但是投资组合发生变化时，就会产生tracking error。在这个理解的基础之上，组合中的分散化如果发生变化，也就是组合的构成发生变化，更加分散化，或者更加集中，都会增加tracking error。简单来说，组合和基准指数越不像，tracking error 越大，这种不像可能是有很多因素引起的。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

"Diversification"（多元化）和 "tracking error"（跟踪误差）是投资管理领域中两个重要的概念，它们之间存在一定的关联。

1. 多元化是指投资组合中包含多种不同类型的资产，以减少风险。跟踪误差是指投资组合的表现与其基准指数之间的偏差。
2. 通常情况下，投资组合中多元化的增加会导致跟踪误差增加，因为添加更多不同类型的资产可能使投资组合与基准指数的表现差异增大。
3. 反推 Tracking Error 影响 Diversification：理论上，从跟踪误差的大小可以一定程度上推测出投资组合的多元化程度。如果一个投资组合的跟踪误差很小，通常意味着该组合紧密地跟随其基准指数，这可能表明组合较少多元化（尤其是如果基准指数本身不太多元化的情况）。相反，较大的跟踪误差可能意味着更高程度的多元化，因为组合中包含了与基准指数不同的资产类别或投资。
4. 但是，这种反推并不总是准确的，因为跟踪误差还可能受到其他因素的影响，比如资产配置的决策、市场波动性、投资管理的技巧等。因此，虽然可以从跟踪误差中得到一些关于多元化的信息，但它不应该是评估多元化的唯一或主要指标。

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