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北匈奴人 · 2024年01月27日

没听懂,请再给解释一下

 03:26 (1.5X) 




2 个答案

pzqa35 · 2024年01月30日

嗨,从没放弃的小努力你好:


首先put option的delta是-1到0之间,short put的头寸是负数体现在了-1000这里,如果是long put就是1000*(-0.364)=-364,所以short put的delta是-1000*(-0.364)=364,题目中不是说要进行delta hedge,而是说需要用股票构建一个相同delta的头寸,而股票的delta是1,所以就是long364份股票。

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努力的时光都是限量版,加油!

pzqa35 · 2024年01月29日

嗨,努力学习的PZer你好:


这道题考察的是对于delta的一个理解。题目中告诉我们1份put option的delta是-0.364,那么short 1000份put option的头寸总delta=-1000*(-0.364)=364, 那么对于股票而言,delta就是股价变动1单位对于头寸变动的影响,所以股票自身跟自身就是1比1的变动关系,那么也就是说股票的delta等于1,所以364delta就是要long 364份的股票,才能构建一个相同delta的头寸。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

北匈奴人 · 2024年01月29日

那么short 1000份put option的头寸总delta=-1000*(-0.364)=364, short put 的头寸不应该是正数吗?long的头寸是负的啊?

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