老师，这道题的答案倒数第二行，是不是分子忘记加premium的成本87354.02了？ 即我最下面手写的公式是否正确？
为什么不加87354.02呢？这不也是成本吗
pzqa31 · 2024年01月27日
嗨，努力学习的PZer你好：
他这个是premium是t=0的时候就要付的call premium, 也就是说这个人本来是要借80million的钱，但是因为担心利率上涨所以买了call,要在期初就支付期权费，所以实际融的手的钱是87354.02这么多钱，这个是算在分母里的，而分子就是到期的利息、Payoff这些结算的金额。能理解同学的困惑，但是这类题目CFA协会的处理都是把期初支出的期权费算在分母而非分子上，咱们记住这种算法就可以了。
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