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比如图中,何老师说通过sell forward on CHF来对冲CHF的贬值风险(假设币种对是USD/CHF),并且需要在过程中不断调整。
我理解CHF作为标的资产是不是名义金额是不会变化的,比如说12个月之后会收到50000CHF,从现在开始通过1个月的Forward合约进行滚动对冲,每rolling都还是卖50000的CHF,只不过美元跌了就得往合约里加美元进去,美元涨了就可以从里面撤美元出来。但是总体来说,想要对冲的以标的资产计价的合约敞口是不变的,变化的是用来标价的货币的金额。
以上是我的理解,跟何老师所说的刚好相反。我努力尝试从何老师讲的角度理解,但是不知道是否是遗漏的什么东西,始终想不明白为什么是对冲一个金额都不能确定的标的资产。烦请帮忙解答,谢谢。