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ccckkkyyy · 2024年01月24日

Forward 对冲时的标的资产金额

 02:10 (2X) 

比如图中,何老师说通过sell forward on CHF来对冲CHF的贬值风险(假设币种对是USD/CHF),并且需要在过程中不断调整。

我理解CHF作为标的资产是不是名义金额是不会变化的,比如说12个月之后会收到50000CHF,从现在开始通过1个月的Forward合约进行滚动对冲,每rolling都还是卖50000的CHF,只不过美元跌了就得往合约里加美元进去,美元涨了就可以从里面撤美元出来。但是总体来说,想要对冲的以标的资产计价的合约敞口是不变的,变化的是用来标价的货币的金额。

以上是我的理解,跟何老师所说的刚好相反。我努力尝试从何老师讲的角度理解,但是不知道是否是遗漏的什么东西,始终想不明白为什么是对冲一个金额都不能确定的标的资产。烦请帮忙解答,谢谢。



1 个答案

pzqa31 · 2024年01月25日

嗨,从没放弃的小努力你好:


外币资产的规模增减可以确定啊,如果每个月都调整一次就可以根据当时的情况来调整啊,所以才要频繁的动态调整。而且我们使用forward都是要针对外币这个研究对象的,同学说的加减本币是什么意思?我们去投资一个外国资产,在持有期间这个资产是一直存续的,只能针对这个外币资产规模的变化来调整衍生品,这和本币有什么关系呢?

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