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懿儿 · 2024年01月20日

mental accounting



老师,这道题A选项,1. mental accounting 与 using sub portfolio to address different goals is quite rationale 的区别是什么? 怎么判断是mental accounting bias 还是合理化分层分配资金? 2. 能举个mental accounting的例子吗

1 个答案

lynn_品职助教 · 2024年01月21日

嗨,爱思考的PZer你好:


老师,这道题A选项,1. mental accounting 与 using sub portfolio to address different goals is quite rationale 的区别是什么? 怎么判断是mental accounting bias 还是合理化分层分配资金? 2. 能举个mental accounting的例子吗


其实sub portfolio就是行为金融里的mental accounting,所以缺点是没有把overall portfolio做最优化求解,导致每一层都是各自做资产配置,因此把每一层的资产汇总到一起,整体来看并不一定是有效的。


mental accounting是心理账户的意思,就是在心里把钱划分成不同层次的账户,每一层都有一个特定的目标,这样是不对的,应该站在整体资产的角度去进行投资,关注总的回报。


比如年终奖发了 10 万,每个人的处理方式不同,但是如果是有心理账户偏差的投资者,可能会按照「目的」去分配,比如


2 万,放到货币基金,当作「应急」备用金


5 万,放到债券基金,当作「旅游」备用金


3 万,放到股票基金,当作「子女教育」或者是自己「养老」的备用金

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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