发亮_品职助教 · 2018年06月19日
Soft dollar的第一个要求就是,能直接作用于对客户的投资,最常见的就是Research,这个能直接作用于投资,也最好判断。
第二个就是一些比较大的能直接帮助投资的东西,如数据终端等。这是整体上能帮助公司提高投资决策的,也能适用于所有客户,所以为客户A的投资使用多少终端,就用A的soft dollar支付多少;如数据的使用8%是为A做投资,所以A只用付8%的费用。
这个就是reasonable basis判断具体使用多少soft dollar。
在判定reasonable use时,一般情况是,products、或者services的某一个部分可以benefit投资者;所以客户只用付这一部分的钱。
Be able to make a reasonable, justifiable, and documentable allocation of the cost of the Research according to its expected usage.
B选项的问题,在于考试不在reasonable use的判定范畴内;而考试直接属于公司的事情。