老师,这个白衣骑士我在听基础课的时候就觉得有点不理解。您做这题时想了想,您看我说的对么:
A要并购T,投资人认为这个并购能成功做了short stock A + long stock T的策略。
同时知道有个白衣骑士在和T谈,投资人依然认为A会成功并购T,所以保持short stock A + long stock T的策略不变,在额外long call option on stock T 额外赚一个溢价。
伯恩_品职助教 · 2024年01月19日
嗨,努力学习的PZer你好:
对的。
比如另一个买家出更高的价格收购这个比如是T企业,而且肯定远高于原来的价格,结果就是T企业上涨更多,这边赚了,然后做空A的那边会略亏(收购失败,价格又恢复回去了),比如1比1换股,现在T 10元,A 12元(A在宣布收购T前的价格是13元),原来只能赚2元,现在白衣骑士出来,给T报了20元的价格,A收购失败变回13元,那么基金经理因为做空A亏损12-13=1元,而因为A赚了8元=20-12.于是一共赚了8-1=7元。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!