这道讲义例题我想用excel拉个表格验算一下。对于convexity的计算用下图中第一个公式算出来和例题各期限上convexity结果能99%对得上（excel表格中“CONVEXITY”那一列），但是用第二个公式 （带入dispersion的那个）算出结果（excel表格中“CONVEXITY by DISPERSION”那一列）和例题中各期限上的convexity差得很远。但是加总的convexity189.058041和讲义中例题中结果又吻合。想问问这是什么原因？.
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pzqa31 · 2024年01月18日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个是原版书原例题，第一个算法是从时间t来算convexity，第2个是从dispersion算就是两个公式是从不同角度计算Convexity，就好像一个方差2个解法，所以中间的小项不同，但是最终的Convexity是一样的，讲义并没有写错哈。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
Ironlung · 2024年01月18日
还是有一个地方不理解 根据第一个求portfolio convexity的公式我理解应该是每一期的Wi*t*（t+1）加总之和除以（1+cash-flow yield）的平方。但讲义中portfolio的convexity写的是189.058。这个数字只是每一期的Wi*t*(t+1)加总之和，并没有除以（1+cash-flow yield）的平方。我理解应该是189.058/(1+%1.8804)^2=182.1436