老师，图片中 spread Duration is likely to be high的原因是什么呢？与coupon什么关系？ 我没大看懂，老师能解释一下吗？
pzqa015 · 2024年01月18日
嗨，从没放弃的小努力你好：
由于float bond通常隔断时间调整利息，所以，我们倾向于把它等同于一系列剩余期限很短的固息债，由于剩余期限短，所以通常认为float bond的modified duration≈0（实际上，只有在两个reset date，md=0，两个reset date中间，md不等于0，只是很小）
而spread duration是债券价格对spread变动的敏感程度，只要不是国债，就会有spread，就有spread duration。
所以，对于float rate的公司债，由于md≈0，是小于它的spread duration的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！