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李坏_品职助教 · 2024年01月16日
嗨，从没放弃的小努力你好：
公式很繁琐，我提供一个简单的思路：看涨期权行权的payoff是S-X，其中S是股价，X是行权价格（也就是看涨期权的买方行权时支付的现金），这个X是有时间价值的。你今天支付100块钱行权价，跟你3个月之后支付100块钱相比，很显然是今天支付100块钱更亏。
所以你越早行权，支付现金X就越亏。
还有一个思路就是，股价的上升理论上是无止境的，而且美股没有涨跌停限制。所以理论上来说，美式看涨期权不应该提前就早早地结束盈利的可能性。当然在现实情况中，如果股价真的一天暴涨了100%（比如GME），那倒也可以提前行权。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！