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tujinjin · 2024年01月16日

volatility

老师,请问这里是默认α的volatility<β volatility ? 和我的常识相反啊



3 个答案
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伯恩_品职助教 · 2024年01月16日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,我刚听了一下强化的课程,老师说的意思是“降低β带来的影响”,也就是long-short策略下β的影响下降,α对应的影响比重会增加。仅仅是说这个策略

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

tujinjin · 2024年01月16日

老师 我明白了 就是α volatility<β volatility

伯恩_品职助教 · 2024年01月17日

嗨,爱思考的PZer你好:


老师,1 “降低了β带来的volatility”和 “降低了portfolio的volatility” 是在这个策略里同时存在么?——比如一个portfolio里是equity和L/S equity 策略这两个,权重占比比如各一半,由于L/S 策略降低了β的volatility,比如50%吧,进而降低了portfolio的volatility,那应该是降低了portfolio的volatility的25%

2 如果 β的volatility比α的volatility 更大, 那这个策略对冲掉部分β, 也确实降低了portfolio的volatility吧?——是的

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努力的时光都是限量版,加油!

伯恩_品职助教 · 2024年01月16日

嗨,爱思考的PZer你好:


不是的,β的volatility更大。我没看懂你这个图在哪说的,可能是说减少了β的波动率,凸现了α的波动率

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

tujinjin · 2024年01月16日

是在Long-short equity策略里出现的论述

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