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懿儿 · 2024年01月15日

institutional


老师,这道题,算total cost时,27bps和32bps不需要乘以in leverage rate 0.3333吗?即 0.3333*27bps+0.6667*2.15% ?

1 个答案

lynn_品职助教 · 2024年01月16日

嗨,爱思考的PZer你好:


老师,这道题,算total cost时,27bps和32bps不需要乘以in leverage rate 0.3333吗?即 0.3333*27bps+0.6667*2.15% ?


· Investment policy compliant at 3 times leverage


不用哈,这个信息只用来计算leverage cost,直接加起来就可以,而不是: 27 bps × 33.33% + 143 bps × 0.6667。


这道题是原版书Reading 28 Case Study in Portfolio Management: Institutional的一道课后题。


Recommend the most cost-effective strategy. Justify your response with calculations of the total levered cost of each implementation option.


题目让计算一下考虑杠杆后的成本,推荐一个最省成本的策略。就是在计算cost的时候考虑借钱的成本。


我们看143bp和120bp的计算,他们计算的是获得杠杆后的成本,The additional cost of obtaining leverage for each option is as follows:ETF: ($5 million × 0.6667 × 2.15%) / $5 million = 1.43% (or 143 bps) and Futures: ($5 million × 0.6667 × 1.80%) / $5 million = 1.20% (or 120 bps),


算total的时候就像我上面说的,直接相加就可以了


视频在课后题Reading28 Question8~9八分钟(两倍速处),整个知识点角度挺奇特的,同学稍稍看一下就可以了不需要花太多时间。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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