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Pavel Korchagin · 2024年01月15日

为什么不选B

NO.PZ2018123101000029

问题如下:

Which of the following spread measures could be used as a good indicator of the risk and liquidity of money market securities.

选项:

A.

Z-spread.

B.

TED spread.

C.

MRR-OIS spread.

解释:

C is correct.

考点:TED Spread and MRR–OIS Spread

解析:MRR-OIS利差被视为货币市场证券风险和流动性的指标。

B不是也可以衡量风险和流动性吗?看之前的回答感觉没回答到点上

3 个答案

pzqa31 · 2024年01月16日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学说的有一定道理,但是目前考纲和原版书还没有对TED spread做过相应调整。主要是MRR一般用3个月的无风险利率,OIS是金融机构之间的隔夜融资成本,二者之差更能反映货币市场的流动性情况。TED spread更多反应的是整个金融体系的信用风险。咱们目前掌握达到这里就行了。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa31 · 2024年01月16日

嗨,从没放弃的小努力你好:


隔夜的和12m的已经停用了,1m、3m、6m的LIBOR发布至今年9月底也要停用了。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

pzqa31 · 2024年01月15日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这里问的是money market securities,也就是货币市场的风险和流动性。TED spread是衡量整个金融体系的信用风险指标。


TED利差是伦敦银行间同业拆借美元利率与美国国债短期利率之差,通常被用作衡量国际金融市场上市场利率与无风险利率之间的差距。TED spread = Eurodollar rate - Treasury rate,其中Treasury rate在国际金融市场,被认为近似代表无风险利率。Eurodollar rate也就是3个月的LIBOR,即三个月伦敦银行间同业拆借美元利率,代表市场利率。以下是原版书中关于TED spread的解释,供你参考:



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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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