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Carina9999 · 2024年01月15日

这题到底怎么做呀?

这题到底怎么做呀?

看了之前的回答,有说用sfr,有说用SR



Based on Exhibit 1, the most appropriate portfolio that meets the requirements of XTR Funds is:

  1. Portfolio A.
  2. Portfolio B.
  3. Portfolio C.


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lynn_品职助教 · 2024年01月15日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这题到底怎么做呀?

这题到底怎么做呀?

看了之前的回答,有说用sfr,有说用SR


是SR,这道题特殊哈,


本题要求的就是哪个 MVO 组合与无风险证券组合后的最终组合的夏普比率最高,但因为题目没有直接给出 MVO 组合与无风险证券组合后的最终组合的 standard deviation,因此我们 首先要计算最终组合的 standard deviation,再计算最终组合的夏普比率。 


这类题的解题步骤:

第一步 看题目中有没有提到risk-adjusted expected return,

第二步 就是计算各自组合的收益(一般来说如果没有提到risk那就只靠收益来判断就可以了)

第三步 在提到risk- adjusted的情况下,用SFR还是SR就看最低期望收益率了,因为这两个都是风险调整后的收益,此时如果说了要满足目标收益率而不是risk free rate就一定要使用SFR。


这道题本来应该是使用SFR,但特殊在它考虑了rf security.each portfolio can be combined with a risk-free security,


应该用的公式是(1-w1)*expected return(A)+w1*1.8%,计算的答案如下:


A:4.81175+0.8883=5.70005


B:4.99708+0.70308=5.70016


C:5.07+0.63=5.7


答案的解答方法是先算portfolio A+rf的风险,再算这个“新”组合的sharpe ratio。把这张表给同学翻译一下看,同学一下就能看明白了


最终计算结果B MVO组合与无风险证券组合后的最终组合的夏普比率最高,因此选B。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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