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Katherine · 2023年12月30日

这里算P270浮息债,期末没有coupon吗?怎么只算了本金???

 13:28 (2X) 




2 个答案
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李坏_品职助教 · 2023年12月30日

嗨,爱思考的PZer你好:


完整的公式:P270 = (本金+ 利息) / (1+L270× 90/360),其中本金=NP×1,利息=NP×L270 × 90/360,

所以P270 = NP×(1+L270 ×90/360) / (1+L270 × 90/360),化简之后得到P270=NP。所以并不是忽略了利息,而是因为公式化简之后得到的结论是:浮动利率债券在每个利息节点都是平价发行的。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Katherine · 2023年12月30日

道理明白了,但是我不理解既然每个利率reset date浮息债价格都回归面值,那么浮息债存在的意义是什么?感觉他永远都是在以面值发行的咯?

李坏_品职助教 · 2023年12月31日

嗨,从没放弃的小努力你好:


浮动利息债券的票面利息是浮动的,一般是对那些预期利率会上涨的人比较合适(就是赌未来利率会上涨,这样收取的利息会上升)。


此外,尽管浮动利率债券的价值在reset date回归面值,但是在reset date之间的时刻,浮动利率债券的价值与面值就不一样了。

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努力的时光都是限量版,加油!

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