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林温暖 · 2023年12月29日

CME例题forecasting fixed income returns

Jesper Bloch这一题


我又看了一遍题目 我还是没有看到那里说从第三年开始每年增加2%?我理解前两年平均一年增加1%,但是不知道为什么后面每年增加2%

1 个答案

笛子_品职助教 · 2023年12月30日

嗨,努力学习的PZer你好:


Hello,亲爱的同学~

信息点见以下画红线的句子:


根据这句话,我们可以做以下分析:


第一年:一开始投资利率是3.25%。则第一年收益率3.25%

第二年:第一年年末利率,即第二年年初,市场利率涨1%,每年利率是由年初定的,则第二年收益率4.25%

第三年:第二年年末利率,即第三年年初,市场利率继续涨1%,每年利率是由年初定的,则第三年收益率5.25%

第四年及以后:第四年,第五年。。。,市场利率不再变化,都是5.25%。

因此,从第三年开始,利率变为5.25%,相对一开始的3.25%,每年增加2%。


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努力的时光都是限量版,加油!

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