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🌻🎀LINDA🎀🌻 · 2023年12月29日

第三句话为什么是对的


第三句话为什么是对的?LDI不是整体上的sensitive合适吗?不需要知道精确的cashflow,同时 保险也很难估计cashflow

求查漏补缺这段知识点

2 个答案

pzqa015 · 2023年12月29日

嗨,努力学习的PZer你好:


可以这样理解,pension一般会使用大量假设,这也会带来免疫中的model risk。

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努力的时光都是限量版,加油!

pzqa015 · 2023年12月29日

嗨,努力学习的PZer你好:


LDI主要是计算资产与负债的久期,或者说BPV

从源头上来说,久期计算过程是这样的

先根据现金流计算mac duration

然后mod duration=mac duraiton/(1+y)

然后,BPV=mod duration*△y*1bp

所以,管理利率敏感程度,简单的说是看BPV,往复杂了说,是要根据精确的现金流发生时间点一步一步推导出来的。

所以第三句话是对的。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

🌻🎀LINDA🎀🌻 · 2023年12月29日

所以可以理解为需要知道精确的现金流是一种assumption,虽然实际上很多时候不知道,但是比如pension通过大数法则几乎是推算出来了大概需要。 可以这样理解吗?

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