第三句话为什么是对的?LDI不是整体上的sensitive合适吗?不需要知道精确的cashflow,同时 保险也很难估计cashflow
求查漏补缺这段知识点
pzqa015 · 2023年12月29日
嗨,努力学习的PZer你好:
LDI主要是计算资产与负债的久期,或者说BPV
从源头上来说,久期计算过程是这样的
先根据现金流计算mac duration
然后mod duration=mac duraiton/(1+y)
然后,BPV=mod duration*△y*1bp
所以,管理利率敏感程度,简单的说是看BPV,往复杂了说,是要根据精确的现金流发生时间点一步一步推导出来的。
所以第三句话是对的。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
🌻🎀LINDA🎀🌻 · 2023年12月29日
所以可以理解为需要知道精确的现金流是一种assumption,虽然实际上很多时候不知道,但是比如pension通过大数法则几乎是推算出来了大概需要。 可以这样理解吗?