关于basis trade arbitrage

嗨，努力学习的PZer你好：

FP0，SP0都是站在0时刻的远期和即期价格，FP1和SP1是指到期时间点的远期和即期价格，这里说的收敛是指快到期的时候，FP1和SP1收敛。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

老师，你说的FP0是指啥。

你上面说的不也是期货向现货收敛，然后赚收敛差么。

嗨，从没放弃的小努力你好：

第二个问题，basis trade，也就是基差交易，是利用现货与期货的价差的套利交易。比如期货价格高于现货价格，随着期货交割日临近，期货与现货的价差一般会逐步收敛，就可以卖出期货（期货空头头寸），同时买入现货（现货多头头寸），以赚取价差收敛的收益。这里你就把期货看成一个和债券一样的金融产品，可以随时交易买卖就行，并不是到期结算的概念。具体交易是怎么做的以后实务中可以进一步了解，咱们考试理解到何老师讲的内容就可以了。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

同学，这里说的现货期货之差是指FP0和SP0之差,也就是站在0时刻的futures price与spot rate之差。

你说到的收敛是指，临近到期，futures price会向到期时刻的spot rate收敛，也就是FP1=SP1

至于到期时刻的FP1或者SP1和期初的FP0或者SP0之间的大小关系是不一定的。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！