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15989129491 · 2023年12月26日
老师好，这个是课后题，但是我已经不记得在哪里了，现在重新看，我有个新的疑问，现在买入3736的期货，那么期货的变动和期权的变动互相抵消，那为什么还要再次折现？？
用股票去对冲期权，是为了从现在开始到我期权到期之前，期权的变动和股价的变动抵消，而期货相当于一个有分红的股票。
那么，计算出了这个delta，得到了现在的股票数量，为什么还要再折现一次？？？
品职答疑小助手雍 · 2023年12月26日
同学你好，这个不要单独把这一步当成折现去看，首先这一步其实就是套用期货期权的公式得到的delta哈，讲义如下
其实相当于原本N（d1）那一项前面在现货期权里是S，期货期权的公式里就把S替换成了F*e^（-rt）。
