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品职助教_七七 · 2023年12月27日
嗨,努力学习的PZer你好:
1)对于call的卖方而言,构建的无风险组合为 h份股票-call的市场价值。该无风险组合的构建过程做了简化,不考虑构建成本。即没有考虑购买h份股票的成本和卖出call时的收益。
2)当该无风险组合构建完成后,该组合的市场价值只取决于股票的市价和call的市场价值。
3)无论是“合约价值”还是“期权价格”,都是指这个call目前在市场上值多少钱。当股价下跌时,call不会行权,相当于call此时没有意义,这个时候call的市场价值就是0;
所以,当股价下跌到32时,此时无风险组合的价值就是h份股票-call的市场价值=32h-0.
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!