请问老师这个benchmark spread知识点需要掌握吗，不记得上课有讲过啊，不是很理解
发亮_品职助教 · 2018年06月19日
需要掌握！
Benchmark spread是广义的spread概念，benchmark可以用任何收益率作为benchmark。
其中Benchmark spread有一个缺点就是：标的债券的maturity可能和benchmark的maturity不匹配。即mismatch问题，就是题干信息那句话的最后一部分。
当benchmark是government bond时，就是G-spread.
当benchmark是swap时，就是I-spread。
标的债券的Yield减去benchmark的yield就得到各种spread。
当然需要让标的债券的maturity和Benchmakr的maturity一致。对于G-spread，和I-spread来说，如果maturity不一致时，可以用interpolation找到对应maturity的Benchmark yield.
如标的债券的maturity是7年，只有5年和10年的国债信息，通过5年和10年的，用线性差值法找到7年的yield。
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