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bigeagle · 2023年12月23日

这个数long call 还是short call

NO.PZ2023040401000026

问题如下:

consider a call option selling for $4 in which the exercise price is $50.

Determine the value at expiration and the profit for a seller if the price of the underling at expiration is $49.

选项:

A.

$4

B.

$0

C.

–$1

解释:

A is correct. –CT = –Max(0,ST – X) = –Max(0,49 – 50) = 0

Π = –CT + C0 = –0 + 4 = 4

这个数long call 还是short call 

1 个答案

pzqa35 · 2023年12月25日

嗨,爱思考的PZer你好:


这道题我们可以一层层去解,首先是一个call option,它现在卖4元即C0=4,执行价格X=50,当价格变动到49元时,由于价格小于执行价格,所以call option的long方是不会行权的,所以他的profit就是在期初支付的期权费-4元。那么这道题目问的是call option 的short方的profit,那就是他在期初收到的期权费4元,所以答案选A。这道题最终问的是short call 的profit哈,我们熟练了以后也可以直接用下图的公式计算:



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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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