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Christine666 · 2023年12月22日
老师好！
A选项排除，这个我理解了。
如何理解解析中的这句话：As for B, the hedge unwind occurs once the bond position is sold rather than over time, which exposes the investor to benchmark interest rate risk for the portion of the bond sold.
谢谢！
pzqa015 · 2023年12月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
B的意思是如果债券卖出后平仓，那么投资者是承担利率风险的。
之所以引入swap，是为了让债券和swap组成的组合的久期为零，这样理论上就没有利率风险暴露了，如果先卖债，后平仓，没有做到二者同步（像C那样），那么整个组合的久期就不是零了，应该是有负的久期（swap 久期为负），所以，就有利率风险了。
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