如何理解roll yield

嗨，努力学习的PZer你好：

都是站在期初看，F是current forward rate或者就叫forward rate，是隐含在现在的spot rate中的远期利率,代表站在期初看未来某一段时间的利率，比如f(1,1)就是从第一年到第二年的这段利率，S是spot rate，就是即期利率。这是二级固收的知识了。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

这个地方我总结一下哈：

Roll yield是我们在使用forward contract对冲外汇风险的时候会产生的一部分收益或者损失，如果roll yield>0则是收益或抵减成本，如果是roll yield<0则是损失或增加成本.

roll yield的正负主要取决于(1)是contango/forward premium(F>S)还是backwardation/forward discount(F

对于short头寸：roll yield=（F-S0）/S0,对于Long头寸：roll yield=(S0-F)/S0。

当F>S，即contango结构时，long futures的roll yield = （S-F）/S，为负；short futures的roll yield = （F-S）/S，为正；

当F

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努力的时光都是限量版，加油！