ESG

嗨，爱思考的PZer你好：

1. 第一张图在前面已答。
2. 被动策略和筛选是不同的。被动投资策略是一种投资方法，其核心思想是长期持有一篮子股票或资产，而不是频繁交易以试图击败市场。这种策略通常通过跟踪市场指数来实现，如购买和持有标准普尔500指数或其他主要市场指数的指数基金或交易所交易基金（ETF）。被动策略的优势在于较低的交易成本和管理费用，以及长期而言往往能够获得与市场相近的回报。由于不需要频繁交易和积极管理，被动策略还减少了投资决策的复杂性。被动策略与筛选策略的主要区别在于投资决策的基础和执行方式。被动策略的目标是复制市场指数的表现，不进行个股选择或市场时机判断。相反，筛选策略涉及选择特定的股票或资产进行投资，这通常基于特定的标准或标准集，如公司的财务表现、估值、行业地位或ESG（环境、社会和公司治理）标准。筛选策略可能是主动的，也可能是被动的，但其关键在于选股或选资产的过程，而非简单地跟踪市场指数。因此，筛选策略相较于纯粹的被动策略，通常需要更多的研究和分析工作。
3. 可持续主题投资是一种自上而下的投资策略，意味着它首先从宏观层面考虑投资决策，然后再深入到个别资产的选择。在这种策略中，投资者首先识别出影响全球或特定区域的重要可持续发展趋势和主题，如气候变化、清洁能源、水资源管理或社会责任治理。随后，基于这些宏观趋势和主题，投资者筛选那些在这些领域内表现出色或具有潜力的公司或资产进行投资。这种方法是从整体大局着手，先确定投资主题或趋势的方向，再通过分析和筛选符合这些趋势的具体投资机会。这与自下而上的策略不同，后者更多地聚焦于个别公司或资产的具体特性和潜力，而不是首先考虑宏观趋势或主题。
4. 因子投资和ESG指数是两种不同的投资概念。因子投资是一种策略，它依据特定的市场因子（如价值、规模、动量、质量或波动性）来选择股票或构建投资组合，这些因子被认为能够解释股票回报的差异。例如，价值因子投资会选择估值较低的股票，而动量因子投资则关注那些近期表现较好的股票。另一方面，ESG指数专注于公司在环境（E）、社会（S）和治理（G）方面的表现。ESG指数通过筛选在这些领域表现出良好实践的公司，来构建投资组合。简而言之，因子投资聚焦于通过特定市场因子来驱动回报，而ESG指数则侧重于反映公司在可持续性和社会责任方面的表现。这两者虽然都可以用于构建特定策略的投资组合，但侧重点和筛选标准有所不同。
5. Smart beta结合了被动投资和主动投资。被动的成分是跟踪一个大盘，主动的成分是，经过分析之后，如果有某些股票回报率特别好，那么就把更多的权重放在这些回报率高的股票上。有一个5%和8%的原因是，这个例子是假设大盘的回报率是5%，大盘是由不同的股票组成的，大盘中的价值股成长率假设是8%。
6. 下行风险是投资者最常关注的风险类型，指的是股票价格下跌的可能性及其可能造成的损失。下行风险反映了股票价格下跌到某一特定水平或更低水平的概率，以及这种跌幅可能导致的财务损失。这种风险的管理通常涉及设定止损点、进行资产配置分散化、购买保险性金融产品（如期权）等策略。虽然“风险”一词通常与负面结果相关联，但在投资中，上行风险实际上指的是股票价格上涨的潜在可能性，这种上涨可能会超出投资者的预期或目标。在某些情况下，上行风险可能意味着投资者未能充分利用市场提供的盈利机会。例如，如果投资者过于保守，他们可能会错过强劲增长的股票或市场。上行风险也可以指“机遇”。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！