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你好老师，问下surplus optimization方法下的“linear correlation”是什么意思？假设expected return和covariance matrix也是线性相关吗？这是MVO方法的缺点吗？貌似MVO之前的缺点没有说到这个。
秋樣 · 2023年12月20日
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你好老师，问下surplus optimization方法下的“linear correlation”是什么意思？假设expected return和covariance matrix也是线性相关吗？这是MVO方法的缺点吗？貌似MVO之前的缺点没有说到这个。
再问下，为什么说surplus optimization links assets and PV of liabilities through a correlation coefficient？
lynn_品职助教 · 2023年12月21日
嗨，努力学习的PZer你好：
一、
首先surplus=A-L
surplus optimization输入变量为E(Rs), σs, ρ，是和MVO一样的 Us= E(Rs) – 0.005 λσs2求最值，原理完全相同。
linear correlation指的是做surplus optimization其实就是说输入变量也就是variance这一项中含有资产和负债的linear correlation。
二、
不是缺陷
三、再问下，为什么说surplus optimization links assets and PV of liabilities through a correlation coefficient？
下图可以参考一下，通过计算，Surplus 的variance这一项中含有资产和负债的linear correlation。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！