请问C和D ，sector rotator与diversified miulti-factor investor大致上类似，都是较高的active risk和 sector deviation，较小的个股风险贡献。那凭什么说D就是行业轮动策略呢？为什么C不是呢？
笛子_品职助教 · 2023年12月20日
嗨，努力学习的PZer你好：
C是diversified miulti-factor investor。相对于sector rotator来说：
diversified miulti-factor investor的单只个股最大权重（max risk contribution single security）更低。
并且diversified miulti-factor investor的active risk也比sector rotator低。
同学所说的“sector rotator与diversified miulti-factor investor大致上类似，都是较高的active risk和 sector deviation，较小的个股风险贡献”
是针对closet index与stock picker来说的。
如果对比sector rotator与diversified miulti-factor investor，这两者的active risk与个股风险贡献，依旧有大小的区分。
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