enhanced index approach

嗨，努力学习的PZer你好：

1.从cost来讲，pure indexing>enhanced indexed.

如果是出于Track index的目的，Fully-replication虽然跟踪的效果最好，但是和Enhanced-index相比，Fully-index需要复制所有成份债券，且Index里面所有的调仓换股，我们Portfolio都需要复制。于是会有更高的Trading frequency，也会有更高的Trading costs。同时和Enhanced-index相比，Fully-replication的期初构建成本很贵，因为要复制所有成份债券；

那Enhanced-index虽然跟踪指数的效果有一些误差，但是优势是，期初构建成本低，不需要完全复制指数，只需抽样、模拟住指数的关键指标即可；

同时，只有指数中那些重要的、影响指数指标的调仓换股，我们Enhanced-index才会跟着调仓换股，因此从Trading frequency上看，Enhanced-index方法他的调仓频率比Fully-index低，因此Trading costs比Fully-replication要低。

2.关于turnover这个地方可以参考之前发亮老师对这个问题的一个详细解释https://class.pzacademy.com/qa/33893

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

是的呀~~

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！