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kukuku026 · 2023年12月17日

Eurodollar futures 理解不了

 09:09 (1.5X) 


老师您好,


Eurodollar futures 我能理解考点,也能理解整个概念

但是这个点和现实生活相差好远

我没有办法把它具象化。不知道这个Euro dollar futures 的意义是什么


想请老师举一个实际操作中的具体的例子,让我理解一下,这个Euro dollar futures 到底是个什么东西。

为什么用了这个Eurodollar futures 就可以对冲cash flow 的风险。老师可以具体举个实践中的例子吗。

我也好加强记忆。


谢谢老师


2 个答案

pzqa31 · 2023年12月18日

嗨,从没放弃的小努力你好:


另外,讲义都是从原版书中提炼出来的。有的内容讲义上因为空间有限讲得比较简略,原版书会讲的比较详细。这句话讲的是虽然大部分公司已经不用eurodollar futures来hedge floating rate loan了,但是eurodollar futures的流量还是很大,这是因为做swap, option FRAs的dealers用eurodollar futures来manage risk.

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

pzqa31 · 2023年12月18日

嗨,努力学习的PZer你好:


Eurodollar futures本质也是interest rate futures,因此本题中使用欧洲美元期货也是可以的。只是欧洲美元期货比较特殊而已。具体的特殊之处可以总结一下:

基于90天的libor,face value(NP)=1 million;报价形式:100-libor

Eurodollar futures的标的是短期债券,又因为债券可以理解为标的是利率的衍生品,因此Eurodollar futures的标的也可以理解为是利率。


同学,这个无法具体举例,只能到实务操作中去学习。

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