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kukuku026 · 2023年12月17日

期权的行权价格,和股票隐含波动率的关系。

 16:56 (1.5X) 


这几个点没有懂。


1, 股票它未来的波动率越大,long option 期权价格就越高, 股票波动率和期权价格两者是正相关?


2,期权的价格越高,反算出,隐含Volatitlity越大。 如 long put, 行权价格越高,期权价格越贵,容易行权,隐含volotitlity 也越高。 为什么视频里,long put 期权行权价格越低,这个时候,肯定期权价格也越低, 对应的Implied volatiliity 越高?很矛盾


3 避险的时候,OTM 的long put 购买多,价格高,所以算出来的隐含波动率大?是因为大家都买,所以把OTM的期权价格冲高了,所以算出来隐含波动率高, 但是行权价格还是低的?


4,option的价格和股票价格也有关系,一个OTM的option, 它难以执行,它的价格就低,算出来的隐含波动率小。


3,4矛盾。在前面有一个点 long stock +long put+ short call,long stock 与 short call 都用OTM。因在于long put 是OTM,价格低。但是这里说 long put OTM,是避险工具,价格高。 是因为 一个看跌市场,所以OTM 时候long put 价格高,大家都去买来避险。一个是看涨市场, 因为long stock, 所以这个时候long put 价格低?


1 个答案

pzqa31 · 2023年12月17日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学,这个问题上一问已经解释过了,不是执行价格高低导致了implied volatility的大小,而是在股价一定的情况下,put更加OTM,而OTM put对应的是implied volatility更大,这是实务中的一种现象。implied volatility是通过市场价价格反推出来的,它和期权的市场价格有关,而不是直接和执行价格有关。建议同学把这部分的基础班再听一听,进一步理解。

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