开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

Dinny · 2023年12月15日

active share


请问老师,为什么高的active share is preferable可以leverages the alpha skills of the manager 以及 will have higher expected return?

1 个答案
已采纳答案

笛子_品职助教 · 2023年12月18日

嗨,努力学习的PZer你好:


Hello,亲爱的同学~


active share是指portfolio持股与benchmark不同,只有portfolio持股与benchmark不同,才会使portfolio收益表现与benchmark不同,“不同”才会产生alpha。

如果active share小,则portfolio持股与benchmark持股基本相同,这样portfolio收益表现就与benchmark非常接近,非常相似,alpha也会变小。

极端的来说:被动跟随benchmark的portfolio(指数基金),由于portfolio收益表现极为接近benchmark,可以认为,alpha也极小。

因此:在同样的active risk下,既然风险是一样的,那么active share是越高越好。越高的active share才可能有更多的alpha。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 186

    浏览
相关问题