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叽里呱啦 · 2023年12月15日

货币互换

上财2015真题 这题怎么做



1 个答案

费费_品职助教 · 2023年12月18日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

前两问需要画图和表格,我用图片回复


3.分析互换未能规避的欧元汇率风险

因为给定的远期差价都是左小右大的形式,所以我们在计算远期汇率的时候,是用即期汇率加上差价。如果是左大右小,则需要用即期汇率减去差价

在第一年,收到法国项目公司回款100万欧元,支出利息224万欧元,因此英国公司还需要支付124万欧元给银行。因为担心欧元升值,所以用远期锁定汇率。英国公司将手中的英镑卖出,买入欧元。给的是英镑的直接标价法,银行是买入英镑,用买入价:1.5125+(16+5/8)÷100=1.6788欧元/英镑

则英国公司需要支付的英镑成本=124万欧元÷1.6788欧元/英镑=73.86万英镑

在第二年,收到法国项目公司回款6300万元,支出利息本金3424之后,手里还有2876万欧元,英国公司要买回英镑,卖出手里的欧元。银行是卖出英镑,用卖出价:1.5525+(31+1/4)÷100=1.865欧元/英镑

则英国公司可以换回的英镑=2876万欧元÷1.865欧元/英镑=1542.09万英镑


如果有疑问的地方随时反馈给我们


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