请看下我的理解对不对。 Macaulay duration表示的是平均还款期。 它的一阶导得到modified duration,平时说的duration就是modified duration,它表示的是价格price对于interest rate变动的敏感程度。 然后modified duration再求一阶导，就是macaulay duration的二阶导，得到convexity,它表示duration对于yield变动的敏感程度。
pzqa015 · 2023年12月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
Macaulay duration表示的是平均还款期。---对
它的一阶导得到modified duration--错，modified duration=mac duration/(1+y)
平时说的duration就是modified duration,它表示的是价格price对于interest rate变动的敏感程度---对
然后modified duration再求一阶导，就是macaulay duration的二阶导，得到convexity,它表示duration对于yield变动的敏感程度---除了是mac duration的二阶导外，其余是对的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
Frances · 2023年12月12日
那modified duration和convexity是什么的一阶导和二阶导？