Surplus optimisation为什么不要求overfunded status

嗨，努力学习的PZer你好：

老师好，asset allocation这部分我发现我一直没弄明白，分析哪个portfolio适合用哪种优化方法时，为什么surplus optimisation不要求portfolio是overfunded呢？surplus本身不就是盈余的意思，那不是要asset大于liability才有surplus，然后才有继续优化的空间吗？非常感谢！

这个名字特别误人，surplus optimisation反而不需要有“surplus”

Hedging/Return-Seeking Portfolio Approach要求overfunded，要求有surplus；

surplus optimization approach不要求overfunded，不要求有surplus，

没有“surplus"，或者说surplus可以是负数的，不要被“surplus”的名字给误导了，不管surplus是正是负， surplus optimization 的目标都是最大化surplus utility。

举个栗子Asset 是8，Liability是10，我们就是对 -2进行optimization，那么就是让负数更小。

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