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dejiazheng · 2023年12月10日

知道是通过ARCH来检验残差的标准差,但不清楚ARCH是YES的意思

* 问题详情,请 查看题干

NO.PZ201709270100000507

问题如下:

7.Based on Exhibit 5, Busse should conclude that the variance of the error terms for Company #1:

选项:

A.

is constant.

B.

can be predicted.

C.

is homoscedastic

解释:

B is correct. Exhibit 5 shows that the time series of the stock prices of Company #1 exhibits heteroskedasticity, as evidenced by the fact that the time series is ARCH(1). If a time series is ARCH(1), then the variance of the error in one period depends on the variance of the error in previous periods.

Therefore, the variance of the errors in period t + 1 can be predicted in period t using the formula

oversetσt+12=a0+a1εt2overset\wedge\sigma_{t+1}^2={\overset\wedge a}_0+{\overset\wedge a}_1\overset\wedge\varepsilon_t^2

另请问ARCH右侧一列的解释是什么意思?

1 个答案

品职助教_七七 · 2023年12月10日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1)ARCH(1)是Yes说明本期的方差可以由上一期的方差通过回归方程预测出来。这就说明了方差不是一个固定的值(排除A和C),但是可以预测(选择B选项)。

2)ARCH右面的comment是对于整体的评论,并不是针对ARCH的评论。和ARCH问题没关系。

这个评论说的是协整(co-integration)问题。只有协整了才可以对两个time-series的变量做回归,否则无法做回归。所以这个case后面有一道题才选择B,直接排除不协整的company 1和company 3. 如下:

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