负面筛选需要用到指数吗?不是可以根据投资者宗教或者偏好直接排除,需要指数的不是被动筛选吗,反而我觉得正面筛选和主题投资更需要数据和信息,是私有股权缺乏的,为什么正面筛选和主题筛选是私有股权更偏好的呢?
净净_品职助教 · 2023年12月07日
嗨,努力学习的PZer你好:
确实,在负面筛选中,投资者可以直接根据特定的道德、宗教或个人偏好来排除某些投资,这通常不需要依赖广泛的指数或基准。然而,在私募股权领域,负面筛选可能不是最常用的ESG策略,原因在于几个方面:
总结来说,虽然负面筛选在私募股权中是可行的,但由于私募股权投资的特性和限制,正面筛选和主题投资可能更受青睐,因为它们提供了更多主动管理和影响投资结果的机会。
负面筛选并不必然属于被动投资策略。实际上,负面筛选可以用于被动投资和主动投资策略中。它涉及排除某些股票或投资(如那些涉及烟草、武器或化石燃料等行业的投资),这可以根据投资者的道德、伦理或可持续标准来进行,而不一定依赖于市场指数。
至于为什么这个问题指出私募股权投资不太可能使用负面筛选,原因与私募股权投资的特点有关。私募股权投资通常涉及直接投资于特定公司,而不是通过公开市场购买股票。这种投资通常具有更高的参与度和控制力,因此,私募股权投资者可能更倾向于选择那些已经符合其ESG标准的公司,或者他们认为有潜力提高其ESG表现的公司,而不是简单地基于现有的标准或指数来排除某些投资。这与他们缺乏广泛的指数和基准用于比较或优化投资组合的事实相符合(具体原因见上方1,2,3,4)。
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