1.溢价发行的债券不是随着到期价格下降吗，那按照roll down return的话，溢价发行的债券随着时间流逝价格上升不是与前面的冲突吗？
2.b选项为什么是对的
pzqa31 · 2023年12月06日
嗨，努力学习的PZer你好：
题目问的是，关于page4的描述是否正确，page4关于rolldown return的描述是错误的，rolldown return不是反映债券价格向面值移动带来的return。所以，选择C选项，关于rolldown return的描述不正确。
答案的解析对rolldown return描述的第一句是正确的：The roll down return is equal to the bond’s percentage price change assuming an unchanged yield curve over the strategy horizon.。后面的不用看了。
这道题出的不严谨，这段话没有对bond price的讨论，但对rolldown return的表述显然是错误的。
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