老师好,
请问total portfolio anlaysis (TPA)的风险是不是固定的?因为ppt上面写着“Based on an agreed risk budget, asset allocations are made on expected risk exposures ....”
TPA跟Factor risk allocation有什么区别呢?
Tina_品职助教 · 2023年11月28日
嗨,从没放弃的小努力你好:
Total Portfolio Analysis (TPA) 是一种资产配置方法,它侧重于整个投资组合的风险和回报,而不仅仅是单独的资产类别。在TPA中,"风险预算"是一个关键概念,指的是投资者愿意承担的总体风险水平。这个风险预算通常是预先设定的,并根据这个预算来进行资产配置。然而,这并不意味着风险是固定不变的。实际上,市场条件的变化和组合中各资产表现的动态变化可能会导致实际风险水平的波动。因此,TPA通常需要定期审查和调整,以确保风险水平保持在预定的风险预算范围内。
TPA与因子风险分配(Factor Risk Allocation)的主要区别在于它们各自的焦点和方法。
简言之,TPA是从宏观角度对整个投资组合进行风险管理和资产配置,而因子风险分配则是从微观角度出发,关注组合中不同风险因子的作用和管理。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!