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pseudonym · 2023年11月24日

这道题在讲义哪里有体现?

* 问题详情,请 查看题干

NO.PZ202301040900002701

问题如下:

(1) Should these companies improve or reduce investment risk relevant to the asset allocation?

选项:

A.

X: improve investment risk Y: improve investment risk Z: reduce investment risk

B.

X: improve investment risk Y: reduce investment risk Z: improve investment risk

C.

X: reduce investment risk Y: reduce investment risk Z: improve investment risk

解释:

第一,overfunded plan在做资产配置时,可以选择保守的投资策略。第二,underfunded plan需要根据能否contribute来分情况讨论:若可以contribute,则可以选择保守策略,若不能contribute,则需要投高风险产品来尽量达到支出要求。此题主要考察funded status在资产配置方面的区别,注意和下一题的比较。

如题,所以是越不满足fund asset越需要提高investment risk吗

3 个答案
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lynn_品职助教 · 2023年11月25日

嗨,从没放弃的小努力你好:


如题,所以是越不满足fund asset越需要提高investment risk吗


如果养老金想通过自己的投资,来尽可能实现Fully-funded,也就是尽量让企业少缴纳Contribution,尽量让DB Fund自己实现的投资收益来Cover养老金需求。

如果目标是这种的,就是Take more investment risk。因为如果不采取更高风险的投资策略,永远无法实现Fund自己从Underfunded到Fully-funded。只有采取Expected return更高的高风险策略,才有可能实现Fully-funded的目标。

这种情况比较少见。如果有这种情况的话,题目也会标明。

一般情况下,是Underfunded,会采取较保守的投资策略。

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努力的时光都是限量版,加油!

Carina9999 · 2024年02月15日

B 为啥不对?第一,overfunded plan在做资产配置时,可以选择保守的投资策略。那也可以选择不保守策略呀

lynn_品职助教 · 2024年06月23日

嗨,努力学习的PZer你好:


根据上课讲的说over funded risk tolerance更高啊?且liquidity needs 更高(因为 sponsors 会 reduce contribution 所以要hold higher liquid assets to pay benefits)


这个contribution的问题确实是这样,前提不一样结论就不同,当题干没有提到contribution的时候就不用管这个。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

lynn_品职助教 · 2024年02月17日

嗨,爱思考的PZer你好:


B 为啥不对?第一,overfunded plan在做资产配置时,可以选择保守的投资策略。那也可以选择不保守策略呀


因为这里是对比哈,基金已经overfunded了,主要是保本金


就像同学如果拥有1个亿,和有一万的时候,风险偏好是不一样的

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努力的时光都是限量版,加油!

LinaLina · 2024年06月22日

根据上课讲的说over funded risk tolerance更高啊?且liquidity needs 更高(因为 sponsors 会 reduce contribution 所以要hold higher liquid assets to pay benefits)

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