老师，最后那句怎么理解啊，是excess return/MCTR=组合的SR 么
lynn_品职助教 · 2023年11月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
是的，这里是有一个结论，在下图中。
这句话的意思就是说，用risk budget理论得到的最优组合与MVO最优组合是一样的。
risk budget的条件是excess return of i /MCTRi=excess return of j/MCTRj，此时，portfolio达到最优状态。
MVO理论最优组合是risk free asset与global risky asset的连接线与无差异曲线的切点，切点sharp ratio最大。
也就是achieve optimal sharpe ratio了。
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