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🌻🎀LINDA🎀🌻 · 2023年11月24日

success rate 90%

这张表格怎么解读?第一列的expected annual return 什么意思?

如果用的是success rate 90%那一列,是不是又设计到了不一定每年都这么低的问题?可能主要还是需要了解一下这个题究竟想问什么



Finally, the team discusses a third client, Roberta Harmon. Harmon just made a cash deposit of $679,000 with a 10-year goal of achieving $775,000. She expressed the desire to meet this goal with 90% certainty without any excess risk. Her IPS allows for the use of equities and fixed-income securities. Exhibit 3 summarizes her investment goal and the characteristics of the investments contained in her IPS.



2 个答案

王暄_品职助教 · 2023年11月25日

那没错,最后一列的意思就是:90%的情况至少获得多少的return。

本题解释如下:

客户当前资产为679000,目标资产775000,投资期十年,通过计算【($775,000$679,000)^1/10−1=1.33%】,算出每年的回报率为1.33%即可。

所以,对于G同学的评论:只要投资Fixed income(错误,因为在90%的概率下,fixed income的收益率只有年化1.04,无法满足客户需求)

对于M同学的评论:既要投资fixed income,也要投资equity,但不需要进一步优化(错误,前半句是对的,但是投资组合需要进一步优化,因为需要确保在投资equity情况下,风险不能过高,所以要进行很好的配置,不能乱分配)

对于S同学的评论:既要投资fixed income,也要投资equity,但是需要进一步优化(正确~)

王暄_品职助教 · 2023年11月24日

这位Harmon客户刚刚存入了67.9万美元的现金,10年的目标是达到77.5万美元。她表示希望在没有任何过度风险的情况下,以90%的把握实现这一目标。她的IPS允许使用股票和固定收益证券。表格里,总结了她的投资目标和IPS中包含的投资特征。

问您,这三个comment哪一个是对的


这张表格怎么解读?第一列的expected annual return 什么意思?

第一列expected annual return指该资产的预期年化收益率


如果用的是success rate 90%那一列,是不是又设计到了不一定每年都这么低的问题?可能主要还是需要了解一下这个题究竟想问什么

这一列指,90%的情况至少获得多少的return


您可以把答案一起截图让我看一下,我确定一下表格最后一列的意思

🌻🎀LINDA🎀🌻 · 2023年11月24日

The correlation between the two portfolios will have a strong influence on the degree of risk reduction that can be achieved. The optimized portfolio will be the one that achieves the 1.33% return with 90% certainty and has the lowest level of risk.

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