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小太阳 · 2023年11月23日

为什么不用spread /LGD

NO.PZ2023101601000005

问题如下:

An analyst is reviewing a bond for investment purposes. The bond is expected to have a default probability of 2%, with an expected loss of 80 bps in the event of default. If the current risk-free rate is 4%, what is the minimum coupon spread needed on the bond for its expected return to match the risk-free rate?

选项:

A.

90 bps

B.

120 bps

C.

200 bps

D.

280 bps

解释:

The credit risky bond is preferable when:

(1 – PD) × (1 + r + z) + PD × RR > 1 + r

RR = 1 – EL /PD = 0.6

(1 – 2%) × (1 + 4% + z) + 2% × 60% = 1 + 4%

z > 0.00897

老师您好,请问这是哪个知识点里面的内容呀?可以解释一下这道题嘛?谢谢老师

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2023年11月23日

同学你好,这题其实就是投资风险资产的期望要大于无风险资产的话,就愿意去投资的概念。

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