龙马潭 · 2023年11月21日
NO.PZ2022072902000009
问题如下：
Amongst 1) Black-Litterman model, 2) Brinson attribution model 3) risk factor attribution,which is/are metric(s) to measure the effectiveness of ESG integration?
选项：
A.1 and 3.
B.2 and 3.
C.None.
D.All three.
解释：
此题协会于2023.10.31发布勘误，正确答案修改为C选项。
如果ABC都不是的话，那什么可以评估整合有效性呢?
Tina_品职助教 · 2023年11月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Black-Litterman模型是一种资产配置工具，它将基于金融市场均衡的预期回报与投资者的主观看法相结合，来创建投资组合。理论上，它可以将ESG因素作为投资者主观输入的一部分来考虑，但它并不是专门设计来衡量ESG整合效果的。
Brinson归因模型通常用于通过将投资组合回报分解为配置效应和选择效应来解释投资组合的绩效。这是一种绩效归因方法，它并不直接衡量ESG有效性，但理论上可以在分析中考虑ESG因素。
风险因子归因是一种评估各种风险因素对投资绩效贡献的方法。尽管它可以用来分析ESG因素作为风险因素的影响，但它也不是专门设计来衡量ESG整合有效性的。
这些模型都不是专门设计用来衡量ESG整合有效性的指标。它们可以被适应或部分用于考虑ESG因素，但它们本身并不直接提供ESG整合有效性的直接衡量。因此，答案应该是C.
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
戴宣龙 · 2023年11月23日
我记得之前有另外一道题，选 2和3是业绩归因的一种方法，对吧。
答案判断及提示不正确 书上原话，为什么不对
NO.PZ2022072902000009问题如下 Amongst 1) Black-Littermmol, 2) Brinson attribution mol 3) risk factor attribution,whiis/are metric(s) to measure the effectiveness of ESG integration? A.1 an3.B.2 an3.C.None.All three. 此题协会于2023.10.31发布勘误，正确答案修改为C。课程暂未更新讲解，请同学以勘误后答案为准。教材原句“Institutioninvestors apply two populapproaches towar composing performanceattribution: Brinson attribution anrisk factor attribution.” 意思为机构投资者采用两种流行的方法来分解绩效归因Brinson归因和风险因子归因。由于在投资组合层面，很难将ESG因子单独剥离，所以至今难以评估ESG因子对组合的贡献情况。协会勘误后的答案更加严谨，虽然Brinson归因和风险因子归因的方法的确是分解绩效归因的，但依然无法对ESG是否有效进行衡量。 书上答案应该是b，确实没有好的方法体现esg在投资组合的业绩归因，但是题目中没有描述投资组合
NO.PZ2022072902000009 问题如下 Amongst 1) Black-Littermmol, 2) Brinson attribution mol 3) risk factor attribution,whiis/are metric(s) to measure the effectiveness of ESG integration? A.1 an3. B.2 an3. C.None. All three. 此题协会于2023.10.31发布勘误，正确答案修改为C。课程暂未更新讲解，请同学以勘误后答案为准。教材原句“Institutioninvestors apply two populapproaches towar composing performanceattribution: Brinson attribution anrisk factor attribution.” 意思为机构投资者采用两种流行的方法来分解绩效归因Brinson归因和风险因子归因。由于在投资组合层面，很难将ESG因子单独剥离，所以至今难以评估ESG因子对组合的贡献情况。协会勘误后的答案更加严谨，虽然Brinson归因和风险因子归因的方法的确是分解绩效归因的，但依然无法对ESG是否有效进行衡量。 思维导图上面没有更新，写的还是可以分析有效性
NO.PZ2022072902000009问题如下 Amongst 1) Black-Littermmol, 2) Brinson attribution mol 3) risk factor attribution,whiis/are metric(s) to measure the effectiveness of ESG integration? A.1 an3.B.2 an3.C.None.All three. 此题协会于2023.10.31发布勘误，正确答案修改为C。课程暂未更新讲解，请同学以勘误后答案为准。教材原句“Institutioninvestors apply two populapproaches towar composing performanceattribution: Brinson attribution anrisk factor attribution.” 意思为机构投资者采用两种流行的方法来分解绩效归因Brinson归因和风险因子归因。由于在投资组合层面，很难将ESG因子单独剥离，所以至今难以评估ESG因子对组合的贡献情况。协会勘误后的答案更加严谨，虽然Brinson归因和风险因子归因的方法的确是分解绩效归因的，但依然无法对ESG是否有效进行衡量。 讲义上明确写了这两种方法是“metrito measure the effectiveness of ESG integration”，并没有说用来分解ESG-basefactor risk exposure anperformanattribution returns，为什么不选B？
NO.PZ2022072902000009问题如下 Amongst 1) Black-Littermmol, 2) Brinson attribution mol 3) risk factor attribution,whiis/are metric(s) to measure the effectiveness of ESG integration? A.1 an3.B.2 an3.C.None.All three. 此题协会于2023.10.31发布勘误，正确答案修改为C。课程暂未更新讲解，请同学以勘误后答案为准。教材原句“Institutioninvestors apply two populapproaches towar composing performanceattribution: Brinson attribution anrisk factor attribution.” 意思为机构投资者采用两种流行的方法来分解绩效归因Brinson归因和风险因子归因。由于在投资组合层面，很难将ESG因子单独剥离，所以至今难以评估ESG因子对组合的贡献情况。协会勘误后的答案更加严谨，虽然Brinson归因和风险因子归因的方法的确是分解绩效归因的，但依然无法对ESG是否有效进行衡量。 本题的题目没有提到组合层面，只是说了下面几个模型哪个能体现ESG的效果？是三个模型都是组合层面的模型？不能用于公司层面吗？
