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Cindy小西小皙 · 2023年11月19日

老师，我记得这句老师讲过，但是忘记在讲义的哪里了。

  1. ESG
  2. ESG integrated portfolio construction and management

NO.PZ2022120702000081

问题如下：

Which of these factors will be greater for an investor who is passively exposed to an ESG index than for an investor with actively managed investments?

选项：

A.Investment costs and expenses. B.Complexity of investment strategies. C.Volume of operational decisions required. D.Risk of incorrectly included index constituents.

解释：

相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。选项D正确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。

您能帮助看一下讲义的地方吗？谢谢。

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1 个答案
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王岑 · 2023年11月20日

嗨，努力学习的PZer你好：


第八章水印版讲义第168页讲到了，被动投资的特点可以归结为：低费用、决策少、基于规则的。被动投资跟随一个指数，的费用会比主动投资低很多，另外就是tracking error（跟踪误差）比较小。

active的特点是不跟随一个指数，会有更加深度的参与，并且调仓换股较为频繁，费用较高。

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NO.PZ2022120702000081问题如下Whiof these factors will greater for investor who is passively exposeto ESG inx thfor investor with actively manageinvestments?A.Investment costs anexpenses.B.Complexity of investment strategies.C.Volume of operationcisions requireRisk of incorrectly incluinx constituents. 相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。 A说成本，passive成本比active低，那A哪里错了？

2024-03-15 15:27 1 · 回答

NO.PZ2022120702000081问题如下 Whiof these factors will greater for investor who is passively exposeto ESG inx thfor investor with actively manageinvestments?A.Investment costs anexpenses.B.Complexity of investment strategies.C.Volume of operationcisions requireRisk of incorrectly incluinx constituents. 相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。 这个题目说factor is greater，这几个英文单词怎么能理解出被动投资很关心的是什么？请老师给翻译和下？

2024-03-05 15:43 1 · 回答

NO.PZ2022120702000081问题如下Whiof these factors will greater for investor who is passively exposeto ESG inx thfor investor with actively manageinvestments?A.Investment costs anexpenses.B.Complexity of investment strategies.C.Volume of operationcisions requireRisk of incorrectly incluinx constituents. 相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。 C的意思没看懂，老师能举例说下C的情况吗？

2024-03-02 10:48 1 · 回答

NO.PZ2022120702000081 问题如下 Whiof these factors will greater for investor who is passively exposeto ESG inx thfor investor with actively manageinvestments? A.Investment costs anexpenses. B.Complexity of investment strategies. C.Volume of operationcisions require Risk of incorrectly incluinx constituents. 相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。 这个问题翻译过来到底要问的是啥呀？感觉跟答案联系不上

2024-02-23 22:32 1 · 回答