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PASS · 2023年11月19日

gamma

不太懂這題,只要說到"covered"機是拿股票來對沖?所以才是S-C?

如果換成covered put option,變成S-P,gamma也是negative?



Btw,下方答案寫covered call option的gamma是positive是怎麼回事???




1 个答案

李坏_品职助教 · 2023年11月19日

嗨,爱思考的PZer你好:


一般不存在covered put这种说法。

covered call指的是针对做空Call option这种高风险操作(做空call会带来无限的风险),有一定的stock多头进行保护,所以是S - C。


解析的意思是:被保护(被covered)的那个call option,它本身的gamma是大于0的。

但是由于我们是做空call option,所以gamma变成了负数。


如果遇到S - put这种情况,那么gamma也是负数。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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