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HAN smiling · 2023年11月17日

这个题为什么不能直接用6.5-2.5=4.0?就是用公司债券利率直接减去risk free rate?

NO.PZ2015121801000138

问题如下:

An analyst observes the following historic geometric returns:

The risk premium for corporate bonds is closest to:

选项:

A.

3.5%

B.

3.9%

C.

4.0%

解释:

B is correct. (1 + 0.0650)/(1 + 0.0250) – 1 = 3.9%

不知道为什么要用除法?

3 个答案

Kiko_品职助教 · 2024年02月13日

嗨,努力学习的PZer你好:


这个公式在组合的讲义里面没有提到。原理就是数量中几何平均的公式,还有实际利率包含了无风险利率和风险补偿部分。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Kiko_品职助教 · 2023年12月05日

嗨,努力学习的PZer你好:


解答里面的公式变化一下就是除法了,之所以写这个乘法的公式是因为他是原理公式。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Kiko_品职助教 · 2023年11月17日

嗨,爱思考的PZer你好:


组合中,是要用几何平均的形式。

一般情况下,我们是要按照几何平均,这个最精确,如果找不到答案才用减法。

几何平均求risk premium公式

(1+ real rate)= (1+real risk free return ) *(1+ RP)

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努力的时光都是限量版,加油!

椰子鸡 · 2023年12月01日

人家问的是为什么不用除法。

黑栗姜饼小姐 · 2024年02月12日

想问一下你说的这个公式是在讲义中的哪里,哪个地方提到啊?我找不到,急。