11:14 (2X)
duration不就是平均的到期日吗,没有搞懂呢。。
李坏_品职助教 · 2023年11月16日
嗨,从没放弃的小努力你好:
虽然都是one risk factor,但是principal mapping是corresponds to average maturity,而duration mapping则是corresponds to duration。
principal mapping是使用平均到期期限作为risk factor。
也就是用3年期限对应的现金流的risk 1.4841%作为VaR。
duration mapping使用的是久期,也就是找到一个与目前的投资组合的久期具有相同期限的债券,进行mapping。
接上面的example, 久期是2.733,是处在2年和3年之间,需要利用插值法(interpolation)计算得出1.351%作为VaR。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!