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corn0000 · 2018年06月12日

derivatives R28 第3题C问

老师好!如题,请问答案最后一段里这个25,157,150怎么算出来的? 原版书课后题讲解课里老师一带就过去了。。。谢谢!
2 个答案
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竹子 · 2018年06月13日

C问中futures payoff的这个公式 可以拆分为两部分,一个是-21500*1031,另一部分是25157150, 其中21500*1031就是St的价值,因为手上有equity,所以可以抵消,那剩下来的就是 25157150,这部分金额呢又正好与期初投资24930682复利之后的金额相同。

这就说明了,我们合成的头寸的收益与cash market的收益是一样的,说明我们synthetic cash以获得cash的收益是成功的~

所以你说的是用equity 与futures加总的收益=25157150也是对的

竹子 · 2018年06月13日


是期初投资的24930682复利之后得到的

corn0000 · 2018年06月13日

哦哦所以并不是根据手上equity和futures头存的情况分别算出来加总的?因为那个答案说的net off看起来以为是futures和equity分别求了profit loss然后汇总的。。谢谢老师!

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