C问中futures payoff的这个公式 可以拆分为两部分,一个是-21500*1031,另一部分是25157150, 其中21500*1031就是St的价值,因为手上有equity,所以可以抵消,那剩下来的就是 25157150,这部分金额呢又正好与期初投资24930682复利之后的金额相同。
这就说明了,我们合成的头寸的收益与cash market的收益是一样的,说明我们synthetic cash以获得cash的收益是成功的~
所以你说的是用equity 与futures加总的收益=25157150也是对的