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洋葱头 · 2023年11月15日

如果是美式看跌期权的二叉树分红问题

是不是就是在第一期p=max(0,x-(s'+d))

2 个答案

李坏_品职助教 · 2023年11月17日

嗨,努力学习的PZer你好:


因为美式看涨期权也是从最有利于期权持有者的角度来思考问题,可以看作是股票分红之前的行权(分红之后股价会立刻下跌,所以要分红前行权)。


对于美式看跌期权,判断期权的payoff不需要对div进行处理,也就是在第一期,p = max(0,x-s)。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

李坏_品职助教 · 2023年11月15日

嗨,从没放弃的小努力你好:


首先股票二叉树仍然不变,0时刻还是S-PVD作为起点计算股价。


看跌期权在判断是否提前行权的时候,不要再去加分红,也不要再减分红。因为你要从期权持有者更有利的角度出发,他如果行权,那肯定是在刚分红之后再行权(这样股价由于除息(ex-dividend),会下降)。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

洋葱头 · 2023年11月17日

那为什么美式买入期权在t=1时刻计算股权价值的时候要把div加回去?你回答的问题不是我问的意思

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