为什么hs-c相当于是bond？
pzqa35 · 2023年11月16日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这是我们利用一期二叉树来求期权的价值的。由于期权本身存在不确定性，所以当我们short call之后，如果股价上升会有可能产生非常大的损失，所以此时我们需要用股票来对冲这个风险，而我们需要的股票数量就是h，即hedge ratio。此时我们手上的头寸是hS0-c0，这个描述的是我持有的组合情况，即买入h份股票同时卖出一份看涨合约。那么在未来这个头寸的价值就是hS1- –c1–=hS1 + - c 1+，也就是相当于期初投入一笔钱，在未来获得一个确定的价值，这种现金流的模式是和债券类似的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！